Analyse de l'impact du contournement du tarif douanier américain de 40 % et de la liste élargie des droits de douane sur l'acier et l'aluminium sur l'industrie chinoise de l'acier inoxydable

1. Aperçu des tarifs douaniers américains depuis juillet 2025

Fin juillet, les États-Unis ont considérablement augmenté les droits de douane sur les produits importés en acier inoxydable en aval, de 25 % à 50 %, dans le but de stimuler l’investissement national en capital dans l’industrie de l’acier inoxydable.

Lors des négociations économiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis à Stockholm, en Suède, il a été décidé de prolonger la période de suspension des tarifs douaniers de 90 jours supplémentaires.

Le 1er août, un décret a imposé des droits de douane allant de 10 % à 41 % à 69 économies, dont l'UE, le Japon et les pays d'Asie du Sud-Est. Ces nouveaux droits sont entrés en vigueur le 7 août à minuit, heure de l'Est, bien que certains pays aient négocié un report de leur date d'entrée en vigueur jusqu'en octobre.

Ce décret exécutif incluait explicitement la clause de « tarif punitif de contournement de 40 % ».

Le 19 août, le Département du Commerce des États-Unis a annoncé que 407 catégories de produits seraient ajoutées à la liste des droits de douane sur l'acier et l'aluminium, soumis à un taux de 50 %. Le Département du Commerce des États-Unis a confirmé que ces nouveaux droits de douane sont entrés en vigueur lundi de cette semaine, élargissant considérablement le champ d'application des droits de douane précédemment annoncés sur les principaux produits de base.

La nouvelle liste couvre une large gamme de produits, notamment les éoliennes et leurs composants, les grues mobiles, les véhicules ferroviaires, les meubles, les compresseurs et les équipements de pompage, des produits fabriqués à partir de composants en acier et en aluminium ou contenant de tels composants.

En résumé, la prolongation de la période de suspension tarifaire de 90 jours a temporairement atténué les pressions à court terme sur les exportations. Les ajustements tarifaires intervenus depuis août ne ciblent pas directement les matériaux en acier inoxydable chinois. Parmi les 407 catégories de produits, seuls quelques articles sont concernés, tels que les conteneurs réfrigérés, les conteneurs, les silencieux et les pots d'échappement pour véhicules automobiles. La plupart des appareils électroménagers restent inchangés.

Par conséquent, les États-Unis imposent actuellement un droit de douane de 45 % sur les matériaux en acier inoxydable (à l'exclusion des tuyaux, brides et raccords) et les ustensiles de cuisine importés de Chine. Les éviers et lavabos en acier inoxydable, les bandes destinées à être utilisées avec des machines, les autres tissus, les tuyaux, brides et raccords sont soumis à un droit de douane de 70 %. Les autres produits (en partie en acier inoxydable) sont actuellement soumis à un droit de douane de 50 % (y compris le droit de douane de 20 % de 2018).

2. Augmentation significative des exportations vers l'Asie du Sud-Est, le commerce de contournement sera affecté

Ces dernières années, de nombreuses usines de transformation chinoises ont délocalisé leurs activités en Asie du Sud-Est. De plus, après la levée par le Vietnam de ses mesures antidumping sur les bobines d'acier inoxydable laminées à froid chinoises en novembre 2024, les exportations chinoises vers l'Asie du Sud-Est ont considérablement augmenté.

En juillet, les exportations chinoises d'acier inoxydable ont augmenté, la plupart des variétés enregistrant une légère croissance. Cette hausse s'explique principalement par l'allègement temporaire des pressions à l'exportation pendant la période d'exemption tarifaire américaine, conjugué à des livraisons visant à atténuer d'éventuelles politiques tarifaires. Parallèlement, afin d'éviter d'éventuels droits de douane au titre de l'article 232, les producteurs et exportateurs chinois ont accru leurs exportations vers l'Asie du Sud-Est à des fins de contournement.

En juillet 2025, les exportations chinoises vers l'Asie du Sud-Est ont atteint environ 126 000 tonnes, soit une augmentation de 16 300 tonnes par rapport au mois précédent (soit 62,1 % de la croissance totale des exportations), soit un taux de croissance de 14,8 %. En glissement annuel, les exportations ont augmenté de 19 800 tonnes, soit un taux de croissance de 18,5 %.

De janvier à juillet, le volume cumulé des exportations vers l'Asie du Sud-Est était d'environ 817 800 tonnes, soit une augmentation de 180 700 tonnes sur un an (alors que la croissance totale des exportations d'acier inoxydable de la Chine n'était que de 141 000 tonnes), soit un taux de croissance de 28,4 %.

L'inclusion explicite du « tarif punitif de contournement de 40 % » dans le décret présidentiel américain aura un impact direct sur le modèle d'exportation de la Chine qui utilise les pays d'Asie du Sud-Est pour le contournement.

Il faudra à l’avenir prêter attention à la manière dont les États-Unis déterminent les règles d’origine, à la question de savoir s’ils renforceront les exigences de conformité pour les déclarations et à l’application des contrôles et des sanctions en cas de violation des règles par les entreprises.

3. Baisse des exportations de produits liés à l'acier vers les États-Unis en raison des perturbations tarifaires

1. Les exportations globales de produits liés à l'acier ont augmenté, tandis que les exportations vers les États-Unis ont diminué
En tant que secteur majeur en aval de l’acier inoxydable, les exportations d’appareils électroménagers représentent une part relativement élevée.

Alors que le volume des exportations de produits liés à l'électroménager a augmenté d'une année sur l'autre, les exportations vers les États-Unis ont diminué en raison des effets des droits de douane. Parmi celles-ci, les thermos ont connu une baisse notable.

En avril et mai, en raison des droits de douane élevés, l'activité thermos de Yongkang a déjà été affectée, les commandes d'exportation vers les États-Unis étant en grande partie suspendues, ce qui a entraîné une baisse de plus de 50 % des commandes.

Comme le montre la figure, de janvier à juillet 2025, les exportations chinoises de thermos vers les États-Unis ont représenté environ 24,8 % du total de leurs exportations. Sous l'effet des droits de douane, les exportations vers les États-Unis ont fortement diminué : seulement 200 millions d'unités ont été exportées durant cette période, soit une baisse de 38 millions d'unités en glissement annuel, soit une baisse de 15,7 %.

De même, les machines à café, dont la part des exportations vers les États-Unis est élevée, ont également été fortement touchées. Alors que les exportations mondiales de la Chine ont légèrement augmenté, celles vers les États-Unis ont fortement diminué. De janvier à juillet, les exportations vers les États-Unis se sont élevées à environ 12,62 millions d'unités, soit une baisse de 3,24 millions d'unités en glissement annuel, soit une baisse de 20,4 %.

2. Baisse des exportations de produits sidérurgiques principalement due à la réduction des exportations vers les États-Unis
La part des exportations chinoises d'appareils électroménagers vers les États-Unis est relativement élevée, atteignant 25,2 %. Ce recul est en grande partie dû à la baisse de la demande américaine, la baisse des exportations vers ce pays d'une année sur l'autre représentant entre 68,24 % et 171,37 % de la baisse totale des exportations de janvier à juillet.

Comme le montre la figure ci-dessous, les exportations des quatre produits vers les États-Unis ont été fortement affectées par les politiques tarifaires, avec des baisses notables. Cependant, les commandes ont quelque peu repris après l'annonce de la politique de suspension des droits de douane élevés.

4. Conclusion

L'Asie du Sud-Est, région affichant la plus forte croissance des exportations d'acier inoxydable, reste affectée par des droits de douane élevés. Bien que ces droits soient actuellement suspendus, des incertitudes subsistent quant à l'avenir. De plus, le droit de douane punitif de 40 % en cas de contournement complique la tâche des entreprises qui dépendent de ce type de commerce pour réduire leurs coûts, leurs marges bénéficiaires étant déjà faibles.

Les 407 catégories de produits nouvellement ajoutées, soumises à un taux de droit de douane de 50 %, ne couvrent pas de manière exhaustive les matériaux en acier inoxydable ni les produits qui en utilisent massivement, et ne concernent que quelques articles. L'impact de cette mesure est donc relativement limité.

Toutefois, étant donné que les prix actuels de l'acier inoxydable américain sont nettement supérieurs aux prix du marché international, les exportations chinoises vers les États-Unis pourraient conserver un certain avantage même après l'application des droits de douane (environ 50 %). L'impact réel des politiques susmentionnées sur les exportations chinoises d'acier inoxydable et de produits dérivés pourrait être inférieur aux prévisions. Néanmoins, en raison de la faiblesse de la demande mondiale et du renforcement des barrières commerciales, les défis à l'exportation demeurent importants.

Si les États-Unis imposent à l’avenir des droits de douane élevés, comme ils l’ont fait en avril, cela affectera inévitablement les exportations de produits en acier inoxydable et de leurs dérivés.