Анализ влияния 40%-ного обходного тарифа США и расширенного списка тарифов на сталь и алюминий на китайскую нержавеющую сталь

1. Обзор тарифов США с июля 2025 года

В конце июля США значительно повысили пошлины на импортируемую продукцию из нержавеющей стали — с 25% до 50%, стремясь стимулировать внутренние капиталовложения в сталелитейную промышленность.

В ходе торгово-экономических переговоров между Китаем и США в Стокгольме (Швеция) было принято решение продлить срок приостановления действия пошлин еще на 90 дней.

1 августа указом президента были введены пошлины в размере от 10% до 41% для 69 стран, включая ЕС, Японию и страны Юго-Восточной Азии. Новые пошлины вступили в силу 7 августа в полночь по восточному времени, хотя некоторые страны договорились о переносе сроков вступления в силу до октября.

В этом указе был четко прописан пункт о «штрафном тарифе за обход в размере 40%.

19 августа Министерство торговли США объявило о добавлении 407 категорий товаров в список тарифов на сталь и алюминий, подлежащих обложению 50%-ной пошлиной. Министерство торговли США подтвердило, что новые пошлины вступили в силу в понедельник этой недели, значительно расширив ранее объявленный охват тарифов на ключевые товары.

Новый список охватывает широкий спектр продукции, включая ветряные турбины и их компоненты, мобильные краны, железнодорожные транспортные средства, мебель, компрессоры и насосное оборудование — изделия, изготовленные из стали и алюминия или содержащие их.

Подводя итог, можно сказать, что продление срока приостановления действия пошлин на 90 дней временно ослабило краткосрочное давление на экспорт. Корректировки пошлин, введённые с августа, не затронули напрямую китайскую нержавеющую сталь. Из 407 товарных категорий это коснулось лишь нескольких позиций, таких как рефрижераторные контейнеры, контейнеры, а также глушители и выхлопные трубы для автотранспортных средств. Большинство товаров, связанных с бытовой техникой, остаются без изменений.

Таким образом, в настоящее время США вводят 45%-ную импортную пошлину на нержавеющую сталь (за исключением труб, фланцев и фитингов) и кухонную утварь, импортируемую из Китая. Мойки и раковины из нержавеющей стали, полоски для машинного использования, другие тканые материалы, трубы, фланцы и фитинги облагаются 70%-ной пошлиной. Другие товары (частично изготовленные из нержавеющей стали) в настоящее время облагаются 50%-ной пошлиной (включая 20%-ную пошлину, действующую с 2018 года).

2. Значительное увеличение экспорта в Юго-Восточную Азию повлияет на торговлю в обходных таможенных пошлинах

В последние годы многие китайские перерабатывающие заводы переместились в Юго-Восточную Азию. Кроме того, после того, как Вьетнам в ноябре 2024 года снял антидемпинговые меры в отношении китайских холоднокатаных рулонов нержавеющей стали, экспорт Китая в Юго-Восточную Азию значительно вырос.

В июле экспорт нержавеющей стали из Китая вырос, причём по большинству марок наблюдался незначительный рост. Это было обусловлено главным образом временным ослаблением экспортного давления в период действия льготных пошлин США, а также поставками, призванными смягчить потенциальные тарифные ограничения. В то же время, чтобы избежать возможных пошлин по разделу 232, китайские производители и экспортёры увеличили экспорт в Юго-Восточную Азию в целях обхода пошлин.

В июле 2025 года экспорт Китая в Юго-Восточную Азию достиг около 126 000 тонн, увеличившись на 16 300 тонн по сравнению с предыдущим месяцем (что составляет 62,1% от общего прироста экспорта), что соответствует темпу роста 14,8%. В годовом исчислении экспорт увеличился на 19 800 тонн, что соответствует темпу роста 18,5%.

С января по июль совокупный объем экспорта в Юго-Восточную Азию составил около 817 800 тонн, увеличившись на 180 700 тонн в годовом исчислении (при этом общий рост экспорта нержавеющей стали из Китая составил всего 141 000 тонн), что соответствует темпу роста 28,4%.

Прямое включение «40%-ного карательного тарифа за обход санкций» в указ президента США напрямую повлияет на экспортную модель Китая, заключающуюся в использовании стран Юго-Восточной Азии для обхода санкций.

В будущем необходимо будет уделить внимание тому, как США определяют правила происхождения, повысят ли они требования к соблюдению деклараций, а также обеспечению проведения проверок и наказаний за корпоративные нарушения.

3. Снижение экспорта стальной продукции в США из-за перебоев с тарифами

1. Общий экспорт продукции сталелитейной промышленности увеличился, в то время как экспорт в США сократился.
Экспорт бытовой техники, являясь основным сектором переработки нержавеющей стали, занимает относительно большую долю.

Хотя объём экспорта товаров, связанных с бытовой техникой, увеличился в годовом исчислении, экспорт в США сократился из-за введения пошлин. Среди них заметное снижение наблюдалось в сегменте термосов.

В апреле и мае из-за высоких пошлин бизнес компании Yongkang по производству термосов уже пострадал: заказы на экспорт в США были в значительной степени приостановлены, что привело к снижению заказов более чем на 50%.

Как показано на рисунке, с января по июль 2025 года экспорт термосов из Китая в США составил около 24,8% от общего объёма экспорта. Под влиянием пошлин экспорт в США значительно сократился: за этот период было экспортировано всего 200 миллионов единиц, что на 38 миллионов единиц меньше, или на 15,7% меньше, чем годом ранее.

Аналогичным образом, существенно пострадали и кофемашины, доля которых в экспорте в США высока. В то время как мировой экспорт Китая немного вырос, экспорт в США резко сократился. С января по июль экспорт в США составил около 12,62 млн единиц, что на 3,24 млн единиц меньше, чем в предыдущем году (снижение на 20,4%).

2. Снижение экспорта стальной продукции в основном из-за сокращения экспорта в США.
Доля китайского экспорта бытовой техники в США относительно высока и достигает 25,2%. Сокращение экспорта в значительной степени обусловлено снижением спроса со стороны США: в годовом исчислении снижение экспорта в США составило 68,24% против 171,37% от общего снижения экспорта с января по июль.

Как показано на рисунке ниже, экспорт этих четырёх видов продукции в США существенно пострадал от тарифной политики, что привело к заметному снижению. Однако после объявления о приостановке действия высоких тарифов объём заказов несколько восстановился.

4. Заключение

Юго-Восточная Азия, регион с самым высоким ростом экспорта нержавеющей стали, по-прежнему страдает от высоких пошлин. Хотя действие пошлин в настоящее время приостановлено, сохраняется неопределенность относительно будущего. Кроме того, 40%-ный штрафной тариф, действующий в обход пошлин, затрудняет снижение издержек для компаний, полагающихся на обходную торговлю, поскольку рентабельность и без того низкая.

Вновь добавленные 407 товарных категорий, подлежащих 50%-ной пошлине, не охватывают в широком смысле материалы из нержавеющей стали или продукцию, в которой используется значительная доля нержавеющей стали, а включают лишь несколько позиций. Таким образом, влияние этой меры относительно ограничено.

Однако, учитывая, что текущие цены на нержавеющую сталь в США значительно выше мировых, китайский экспорт в США может сохранить некоторое преимущество даже после введения пошлин (около 50%). Фактическое влияние вышеуказанных мер на экспорт нержавеющей стали и связанных с ней производных из Китая может оказаться ниже ожидаемого. Тем не менее, из-за слабого мирового спроса и усиления торговых барьеров, экспортные проблемы остаются значительными.

Если США введут высокие пошлины в будущем, как это было сделано в апреле, это неизбежно повлияет на экспорт продукции из нержавеющей стали и связанных с ней производных.