Pourquoi les commandes à l'étranger de Tsingshan en Indonésie ont-elles soudainement augmenté de façon si spectaculaire ?

Récemment, le marché chinois de l'acier inoxydable a connu une volatilité importante, mais le marché étranger raconte une histoire différente.—Selon certaines informations, Indonesia Tsingshan envisagerait d'ajuster à nouveau ses prix à l'exportation, avec une augmentation estimée à 30-40 USD/tonne. Alors, qu'est-ce qui explique exactement la forte performance d'Indonesia Tsingshan sur le marché international ? Combinant l'évolution de l'environnement économique mondial et les ajustements stratégiques des entreprises, cet article explore les multiples facteurs à l'origine de ce phénomène.

1. Contraction de l'offre étrangère : l'Indonésie devient le « centre d'approvisionnement alternatif »
   La chaîne d’approvisionnement mondiale en acier inoxydable subit des ajustements structurels. En Chine continentale, les nouvelles réglementations du BIS indien ont presque entièrement bloqué l'exportation de produits finis en acier inoxydable chinois vers l'Inde, tandis que l'avis conjoint de cinq autorités chinoises mettant fin au modèle « d'exportation sous fausse déclaration » a complètement bloqué les voies d'exportation traditionnelles du canal gris. Cela a conduit à une augmentation des déficits d’approvisionnement sur les marchés étrangers, en particulier dans le secteur des produits finis.

Dans le même temps, l'UE a mis en place des droits antidumping sur les produits finis en acier inoxydable en provenance d'Indonésie, mais maintient des droits de douane relativement bas sur les produits semi-finis comme les dalles, créant ainsi un mécanisme à « double voie ».

Les « deux poids, deux mesures » des aciéries européennes ont exacerbé cette tendance : d’un côté, elles font pression sur les gouvernements pour maintenir des tarifs élevés limitant les importations de produits finis, tandis que de l’autre, elles achètent massivement des brames à bas prix en Indonésie pour maintenir des profits élevés pour leurs propres laminoirs. Par exemple, les dalles peuvent facilement contourner les contrôles antidumping grâce au transit par des pays tiers ou à une simple transformation. Les enquêtes révèlent qu'Indonesia Tsingshan a adopté une stratégie principale d'exportation de dalles, ce qui a motivé ses efforts globaux sur le marché eurasien.

2. Forte réception des commandes, « l'offre est inférieure à la demande » pour les commandes d'octobre
   Après un bref ralentissement au deuxième trimestre, Indonesia Tsingshan a connu une augmentation explosive de la demande. À partir du troisième trimestre, alors que les aciéries d'Asie et d'Europe ont repris leurs achats, les volumes de commandes ont largement dépassé les attentes. Les peaux noires et les billettes en acier inoxydable sont devenues les principaux produits, avec des volumes de commandes revenant aux niveaux observés au premier trimestre de cette année. Les ventes à Taiwan ont atteint plus de 100 000 tonnes par mois, et les performances globales à l'exportation ont surmonté la faiblesse des trois à quatre mois précédents.

Le principal moteur réside dans la stratégie flexible d'Indonesia Tsingshan : éviter les barrières tarifaires élevées de l'UE sur les produits finis en se concentrant sur l'exportation de dalles semi-finies. Cela répond non seulement aux besoins de laminage des aciéries européennes, mais a également attiré les aciéries ayant une demande croissante pour passer des commandes importantes. Il est rapporté que les lignes de production de laminage à chaud d'Indonésie Tsingshan fonctionnent actuellement à pleine capacité et que les plans de commande d'octobre ne peuvent toujours pas répondre à la demande supplémentaire des clients. Certains constructeurs européens cherchent même à augmenter leurs volumes d’achat. Cette situation de « lignes de production qui se vident, d'offre inférieure à la demande » a donné à Indonesia Tsingshan un plus grand contrôle sur les prix.

3. Atteinte du creux et initiation du cycle
   En juin, le volume des commandes à l'étranger d'Indonesia Tsingshan a atteint un niveau record, reflétant le dilemme de la « chaîne brisée » dans les secteurs intermédiaires et en aval de l'industrie mondiale de l'acier inoxydable : la transformation des produits finis a été limitée par des pénuries de matières premières et les traders ont gardé leurs fonds en réserve, attendant des signaux de fond.

Pendant ce temps, les prix des produits en acier inoxydable ont chuté au deuxième point le plus bas de l'histoire (seulement plus haut que pendant l'extrême volatilité de 2020), plongeant le marché dans un cercle vicieux selon lequel « plus les prix baissent, plus les acheteurs deviennent hésitants ».

Cette impasse a été brisée avec force en juillet—Lorsque les prix du nickel au LME se sont stabilisés au-dessus du niveau clé de 15 000 USD/tonne, couplés à l'épuisement des stocks en aval, Indonesia Tsingshan a lancé une stratégie d'« ancrage des prix » : les cotations des brames laminées à chaud ont rebondi de plus de 50 USD/tonne en un seul mois.

Les hausses de prix consécutives à une forte baisse ne rencontrent plus de résistance mais deviennent plutôt le « coup d'envoi » des achats : les laminoirs européens se précipitent pour commander des brames afin d'atténuer les risques de coûts futurs, tandis que les clients asiatiques, poussés par la « peur de la hausse des prix », libèrent collectivement la demande refoulée. Ce passage rapide du « point de congélation » au « point d’ébullition » est la dynamique sous-jacente du déséquilibre actuel entre l’offre et la demande.

4. Les coûts des matières premières soutiennent les hausses de prix et la logique des commandes
   Les attentes d’augmentation des prix ont encore alimenté les achats actifs—Les prix actuels des matières premières montrent une tendance « stable avec soutien » : les prix de la fonte de nickel se sont stabilisés à 925-955 RMB/point de nickel, les prix du nickel LME se maintiennent fermement à 15 000 USD/tonne et les prix du nickel de Shanghai restent élevés à plus de 120 000 RMB/tonne, fournissant un soutien solide aux coûts des hausses de prix à l'exportation de Tsingshan en Indonésie.

En termes d'ajustements de prix, Indonesia Tsingshan a augmenté cumulativement ses cotations à l'exportation de 110 USD/tonne depuis juin et prévoit une nouvelle augmentation de 30 à 40 USD/tonne en août pour atténuer le déséquilibre actuel entre l'offre et la demande. Cette « rigidité » des prix reflète essentiellement la « véritable demande » du marché mondial de l’acier inoxydable.:

Comparé au marché intérieur chinois, où les gains à terme reflètent en grande partie les attentes de réduction de la production, les prix au comptant sont l'indicateur direct de la dynamique réelle de l'offre et de la demande. Indonesia Tsingshan, grâce à des ajustements opportuns de sa stratégie de marché mondial (comme le remplacement des exportations de plaques par des produits finis et la concentration sur la demande régionale), a non seulement surmonté la situation frustrante précédente de liquidation de la chaîne de production, mais a également réalisé une transformation de sa capacité de prise de commandes et de son pouvoir de fixation des prix, « devenant plus difficile ».

En résumé, la forte augmentation des commandes à l’étranger de Tsingshan en Indonésie n’est pas accidentelle mais le résultat de changements de politique mondiale et de ses propres stratégies d’adaptation. À court terme, l'entreprise a déjà enregistré des commandes pour octobre et les augmentations de prix devraient se poursuivre, élargissant encore sa part de marché des produits semi-finis en Europe et en Asie. Toutefois, des défis subsistent : les éventuelles révisions des tarifs douaniers de l’UE et les fluctuations des prix internationaux des métaux pourraient remodeler le paysage concurrentiel.

Dans l’ensemble, le succès d’Indonesia Tsingshan souligne l’importance de la flexibilité à l’ère des barrières commerciales.—Alors que d'autres fournisseurs sont limités, le passage à l'exportation de produits semi-finis est devenu une stratégie révolutionnaire, entraînant le déplacement progressif vers l'est du centre de gravité de l'industrie de l'acier inoxydable. À l'avenir, le secteur devra rester vigilant face aux risques de concurrence déloyale découlant d'une politique de « deux poids, deux mesures ». Ce site web continuera de suivre les dernières évolutions.